一种内部资本转移定价计算方法技术

本发明专利技术公开了一种内部资本转移定价计算方法，该方法包括：将市场收益率曲线作为基准FTP定价曲线；确定调整项因子，通过上下浮点方式对转移价格进行调整；根据实际FTP收益率曲线计算资产的实际FTP价格。该方法有助于提高企业内部资源配置效率、加强利率风险控制。

【技术实现步骤摘要】

本专利技术涉及金融
，是关于内部资本转移定价的一种计算方法。
技术介绍
内部资金转移定价体系是西方现代商业银行资产负债管理理论与管理会计理论相结合的产物，现已成为国际现代商业银行经营管理的基础工具，在绩效评价、资源配置、产品定价以及风险管理等多个领域发挥着基础平台的作用。内部资金转移定价模型的主要核心目标是用于计量两个主要价格：一是内部资金转移理论价格，也称基准价格：内部资金转移理论价格是制定内部资金转移实际价格的基准；二是内部资金转移实际价格：内部资金转移实际价格围绕基准价格上下浮动。现有内部资本市场定价体系的研究对象以商业银行为主体，与企业内部资本市场存在较大差异，包括：行业差异、风险差异、资金决策导向差异。在当前利率市场化的背景下，企业资金管理及投融资决策环境出现了巨大变化，导致企业的融资和资金管理工作对宏观经济政策及央行货币政策的变化反应迟钝，企业内部资源配置效率较低，一旦遇到利率的频繁变动，便可能对突如其来的利率风险无所适从，造成不必要的损失，利率风险控制很弱。
技术实现思路
本专利技术的目的是提供一种内部资本转移定价计算方法，以实现提高企业内部资源配置效率、加强利率风险控制的目的。为解决上述技术问题，本专利技术提供了一种内部资本转移定价的计算方法，包括：将市场收益率曲线作为基准FTP定价曲线；确定调整项因子，通过上下浮点方式对转移价格进行调整；根据实际FTP收益率曲线计算资产的实际FTP价格。优选的，所述基准FTP收益率曲线的表达式如下：fb＝f(rpbc,rb,rm,rint,C,T)其中，rpbc代表央行规定的金融机构基准利率，包括存款和贷款基准利率；rb表示商业银行为集团成员单位提供的存款和贷款利率；rm表示金融市场利率；rint表示利差分配比例；C表示资金池的运营成本，T表示税费；fb为基准FTP收益率曲线。优选的，所述调整项因子包括战略调整项、流动性调整项、信用风险调整项和利率风险调整项。优选的，所述根据实际FTP收益率曲线计算资产的实际FTP价格，包括：在基准FTP收益率曲线和调整项因子的基础上，针对每一种业务的特征，依据实际FTP收益率曲线，计算实际FTP价格。优选的，所述根据实际FTP收益率曲线计算资产的实际FTP价格之后，还包括：建立基准FTP收益率曲线的定期调整规则。优选的，所述依据实际FTP收益率曲线，计算实际FTP价格，包括：依据实际FTP收益率曲线，采用FTP定价规则计算实际FTP价格。优选的，所述FTP定价规则包括原始期限匹配法、指定利率法和现金流法。本专利技术所提供的一种内部资本转移定价计算方法，将市场收益率曲线作为基准FTP定价曲线；确定调整项因子，通过上下浮点方式对转移价格进行调整；根据实际FTP收益率曲线计算资产的实际FTP价格。具体来看，以市场收益率曲线为基准构建FTP定价曲线，同时，通过对国网公司资金业务特点及企业内部资金需求特点进行分析，确定内部资本市场定价的调整因子即调整项因子，在市场收益率曲线的基础上，通过加点或减点对收益率曲线进行上下移动即上下浮点方式，构建出一条能够反映企业管理意图的FTP收益率曲线，计算资产的实际FTP价格。这样，基于内部资本市场定价等相关理论，分析了企业与商业银行在建立内部资本转移定价体系的异同点，提出了公司内部资本市场定价模型的影响因素，构建了公司内部资本市场定价体系。通过对企业内部资本转移定价的影响因素和定价方法研究，以提高企业内部资源配置效率、加强利率风险控制。附图说明为了更清楚地说明本专利技术实施例或现有技术中的技术方案，下面将对实施例或现有技术描述中所需要使用的附图作简单地介绍，显而易见地，下面描述中的附图仅仅是本专利技术的实施例，对于本领域普通技术人员来讲，在不付出创造性劳动的前提下，还可以根据提供的附图获得其他的附图。图1为本专利技术所提供的一种内部资本转移定价计算方法的流程图。具体实施方式本专利技术的核心是提供一种内部资本转移定价计算方法，通过对企业内部资本转移定价的影响因素和定价方法研究，探索如何将资金转移定价引入企业经营中，以实现提高企业内部资源配置效率、加强利率风险控制的目的。为了使本
的人员更好地理解本专利技术方案，下面将结合本专利技术实施例中的附图，对本专利技术实施例中的技术方案进行清楚、完整地描述，显然，所描述的实施例仅仅是本专利技术的一部分实施例，而不是全部的实施例。基于本专利技术中的实施例，本领域普通技术人员在没有做出创造性劳动前提下所获得的所有其他实施例，都属于本专利技术保护的范围。术语解释：内部资本市场：是指企业内部存在的进行资本筹集和配置的场所与机制的总和，集团总部或母公司成为内部资本配置中心。内部资本转移定价(FTP)：FundsTransferPricing，是指集团内部资本配置中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部定价方式。请参考图1，图1为本专利技术所提供的一种内部资本转移定价计算方法的流程图，包括：S11：将市场收益率曲线作为基准FTP定价曲线；S12：确定调整项因子，通过上下浮点方式对转移价格进行调整；S13：根据实际FTP收益率曲线计算资产的实际FTP价格。具体而言，以市场收益率曲线为基准构建FTP定价曲线，同时，通过对国网公司资金业务特点及企业内部资金需求特点进行分析，确定内部资本市场定价的调整因子即调整项因子，在市场收益率曲线的基础上，通过加点或减点对收益率曲线进行上下移动，构建出一条能够反映企业管理意图的FTP收益率曲线，进而计算资产的实际FTP价格。本专利技术基于内部资本市场定价等相关理论，参考商业银行内部资本市场定价方法，分析了企业与商业银行在建立内部资本转移定价体系方面的异同点，提出了公司内部资本市场定价模型的影响因素，构建了公司内部资本市场定价体系。通过对企业内部资本转移定价的影响因素和定价方法研究，以提高企业内部资源配置效率、加强利率风险控制。基于上述方法，基准FTP收益率曲线的表达式如下：fb＝f(rpbc,rb,rm,rint,C,T)其中，rpbc代表央行规定的金融机构基准利率，包括存款和贷款基准利率；rb表示商业银行为集团成员单位提供的存款和贷款利率；rm表示金融市场利率，这里主要包括Shibor利率和政策性金融债利率；rint表示利差分配比例，一方面指资金池与资金来源部门之间的利差分配比例，另一方面指资金池与资金运用部门的利差分配比例；C和T分别表示资金池的运营成本和产生的税费。这些参数的大小决定了基准FTP价格与曲线。fb为基准FTP收益率曲线。步骤S13的过程具体为：在基准FTP收益率曲线和调整项因子的基础上，针对每一种业务的特征，依据实际FTP收益率曲线，计算实际FTP价格。其中，内部资金转移定价(FTP)模型的核心目标是计量两个主要价格，一是内部资金转移的理论价格，二是内部资金转移的实际价格。内部资金转移理论价格是制定内部资金转移实际价格的基准，也称基准价格，内部资金转移实际价格围绕基准价格上下浮动。计算实际FTP价格的模型可表示为：PFTP，实际价格＝FTP收益率曲线+定价规则PFTP，实际价格＝FTP基准收益率曲线+定价规则+αFTP，调整项其中，PFTP，实际价格为实际内部转移价格。FTP收益率曲线由基准收益率曲线和调本文档来自技高网...

【技术保护点】
一种内部资本转移定价计算方法，其特征在于，包括：将市场收益率曲线作为基准FTP定价曲线；确定调整项因子，通过上下浮点方式对转移价格进行调整；根据实际FTP收益率曲线计算资产的实际FTP价格。

【技术特征摘要】
1.一种内部资本转移定价计算方法，其特征在于，包括：将市场收益率曲线作为基准FTP定价曲线；确定调整项因子，通过上下浮点方式对转移价格进行调整；根据实际FTP收益率曲线计算资产的实际FTP价格。2.如权利要求1所述的方法，其特征在于，所述基准FTP收益率曲线的表达式如下：fb＝f(rpbc,rb,rm,rint,C,T)其中，rpbc代表央行规定的金融机构基准利率，包括存款和贷款基准利率；rb表示商业银行为集团成员单位提供的存款和贷款利率；rm表示金融市场利率；rint表示利差分配比例；C表示资金池的运营成本，T表示税费；fb为基准FTP收益率曲线。3.如权利要求1所述的方法，其特征在于，所述调整项因子包括战略调整项、流动性调整项、信用...

【专利技术属性】
技术研发人员：王琳璘，尚晓贺，邓欣晨，金小伟，黄德渊，武传德，李成仁，黄清，李有华，王刚，
申请(专利权)人：国网能源研究院，国网天津市电力公司，
类型：发明
国别省市：北京;11